優惠定存18%和退休金解決方案

　　近日，臺灣內部對於18%優惠定存，乃引發朝野爭議。根據筆者概算，優惠定存18%之政策，其為根據當時公務員之部份所得累計於優惠定存專戶，採取18%計息得以給付其月退俸，乃是以基層公務員為標準，因而對於薪資所得高之官員，則顯現出不盡合理之處。因此，若修訂有支領上限之規定，則可符合人民之期待。由於計息乃以本金為依據，因而控制本金之儲蓄上限，即可有效管制優惠定存18%之政策。然而，優惠定存18%之政策，得以不領取本金僅取其利息，是不盡合乎常理之規劃，在退休金規劃實務上無法實現。筆者認為，退休金之支領乃需考慮人均餘命，並以本金搭配利息共同給付月退俸，直至存款額度耗盡為止，方得作為國家長期之退休金規劃。以下，筆者提出一淺見，期能作為國家退休金規劃之參考。

　　臺灣人均所得已在17,000美元以上，折合月收入相當於新臺幣40,000元，以此作為月薪資所得基數。在考慮國家平均年通貨膨脹率3%下，國家乃為對抗通貨膨脹所提出相應政策，因而假設年度人均薪資得自然成長3%。在人均提撥月薪資所得15%下，作為國家退休金準備政策，並由國家和銀行簽訂合同，採年利率6%之月複利定存計息。自25歲至60歲，工作35年後，得累計退休金存款總額達新臺幣1240萬元左右，折算臺灣人均餘命15年之月退俸為新臺幣68,922元，相對於當時之人均收入新臺幣109,277元，其所得替代率將可達63%。在人均餘命增加下，則需考慮修訂勞動相關法律，以延後人民勞動退休年齡，方得使退休金方案得以給付退休人員之月退俸。

　　在月薪資基數變動下，其35年後之所得替代率不變，乃因基數不為影響所提退休金方案之因素。因而，此退休金方案非但得為臺灣所用，並得為其他國家所採用。在銀行配合國家政策之考量上，銀行對於固定取得之退休金存款，得用以作為轉投資國外新興市場，或國內股票、債券、期貨及相關之金融商品，並得用以作為放款之準備金，年度平均獲利至少在7~10%以上，得以從容面對和國家簽訂年利率6%之月複利定存，應能作為銀行接受並採納之年利率。筆者認為，年利率6%應為銀行所能接受之利率上限，若下調則需提高人民退休金提撥百分比，應不為恰當之規劃。國家透過合同之簽訂，得保證退休人員之月退俸按時由銀行給付，並不需透過國家每年來編列退休金預算。由於銀行握有龐大之退休金存款，國家在和銀行簽訂退休金合同之時，並得同時設定緊急借貸退休金存款之條款，作為國家緊急預備之資金。

　　筆者認為，人民退休金規劃乃是一種終身保險制度，是一種社會主義思想之實現。以筆者提出之模型而論，考慮薪資增長速率為3%，並不增加額外之經濟增長幅度，乃是對於長期經濟增長非經國家有遠見之長期規劃，以3%來推估並非低估之舉。然而，在此模型下，於35年後之物價水平亦相對提高，民間隨便一個便當可能要價在新臺幣200元上下，已不可同日而語。筆者概算，模型下人民實際提撥之退休金為新臺幣4,353,324元，而於35年後之退休金帳戶總額度為新臺幣12,405,898元，增長幅度為本金之2.85倍。許多保險公司之普通保險方案，皆是以每月定期繳交保險費，而於二十年後可獲取含本金共三倍之保險金。筆者規劃之模型，含本金為2.85倍，相仿於保險公司之方案，是為適當之退休金長期規劃。因此，筆者所提之經濟模型，有其被付諸於實現之可行性。在臺灣現行勞工退休規劃下，乃由雇主提撥6%作為退休金，得再斟酌由個人提撥9%，並統一由國家向銀行簽訂退休金合同，採取年利率6%之月複利定存，交付銀行管理人民之退休金。國家對於銀行操作退休金之資本利得，應得容許銀行在一定額度內，得給予免課稅之稅賦優惠條款，以作為銀行擔保退休金利息之酬謝。在此前提下，方得獲得銀行之認同，而得以配合國家之退休金政策。

月領薪資	退休金 提撥%	退休金 提撥	月複 利%	退休金存款 總額度	月領薪資	退休金 提撥%	退休金 提撥	月複 利%	退休金存款 總額度	月領薪資	退休金 提撥%	退休金 提撥	月複 利%	退休金存款 總額度
40000	15	6000	0.5	6000	55370	15	8306	0.5	1413901	78943	15	11841	0.5	4821194
40000	15	6000	0.5	12030	55370	15	8306	0.5	1429277	78943	15	11841	0.5	4857141
40000	15	6000	0.5	18090	55370	15	8306	0.5	1444729	78943	15	11841	0.5	4893268
40000	15	6000	0.5	24180	55370	15	8306	0.5	1460259	78943	15	11841	0.5	4929575
40000	15	6000	0.5	30301	57031	15	8555	0.5	1476115	78943	15	11841	0.5	4966064
40000	15	6000	0.5	36453	57031	15	8555	0.5	1492051	78943	15	11841	0.5	5002735
40000	15	6000	0.5	42635	57031	15	8555	0.5	1508066	78943	15	11841	0.5	5039590
40000	15	6000	0.5	48848	57031	15	8555	0.5	1524161	78943	15	11841	0.5	5076629
40000	15	6000	0.5	55092	57031	15	8555	0.5	1540337	81311	15	12197	0.5	5114209
40000	15	6000	0.5	61367	57031	15	8555	0.5	1556594	81311	15	12197	0.5	5151977
40000	15	6000	0.5	67674	57031	15	8555	0.5	1572932	81311	15	12197	0.5	5189934
40000	15	6000	0.5	74012	57031	15	8555	0.5	1589352	81311	15	12197	0.5	5228081
41200	15	6180	0.5	80562	57031	15	8555	0.5	1605854	81311	15	12197	0.5	5266418
41200	15	6180	0.5	87145	57031	15	8555	0.5	1622438	81311	15	12197	0.5	5304947
41200	15	6180	0.5	93761	57031	15	8555	0.5	1639105	81311	15	12197	0.5	5343669
41200	15	6180	0.5	100410	57031	15	8555	0.5	1655856	81311	15	12197	0.5	5382584
41200	15	6180	0.5	107092	58742	15	8811	0.5	1672946	81311	15	12197	0.5	5421694
41200	15	6180	0.5	113807	58742	15	8811	0.5	1690122	81311	15	12197	0.5	5460999
41200	15	6180	0.5	120556	58742	15	8811	0.5	1707384	81311	15	12197	0.5	5500501
41200	15	6180	0.5	127339	58742	15	8811	0.5	1724732	81311	15	12197	0.5	5540201
41200	15	6180	0.5	134156	58742	15	8811	0.5	1742167	83750	15	12563	0.5	5580465
41200	15	6180	0.5	141007	58742	15	8811	0.5	1759689	83750	15	12563	0.5	5620930
41200	15	6180	0.5	147892	58742	15	8811	0.5	1777298	83750	15	12563	0.5	5661598
41200	15	6180	0.5	154811	58742	15	8811	0.5	1794995	83750	15	12563	0.5	5702469
42436	15	6365	0.5	161950	58742	15	8811	0.5	1812781	83750	15	12563	0.5	5743544
42436	15	6365	0.5	169125	58742	15	8811	0.5	1830656	83750	15	12563	0.5	5784825
42436	15	6365	0.5	176336	58742	15	8811	0.5	1848620	83750	15	12563	0.5	5826312
42436	15	6365	0.5	183583	58742	15	8811	0.5	1866674	83750	15	12563	0.5	5868007
42436	15	6365	0.5	190866	60504	15	9076	0.5	1885083	83750	15	12563	0.5	5909910
42436	15	6365	0.5	198185	60504	15	9076	0.5	1903584	83750	15	12563	0.5	5952023
42436	15	6365	0.5	205541	60504	15	9076	0.5	1922178	83750	15	12563	0.5	5994346
42436	15	6365	0.5	212934	60504	15	9076	0.5	1940865	83750	15	12563	0.5	6036881
42436	15	6365	0.5	220364	60504	15	9076	0.5	1959645	86263	15	12939	0.5	6080004
42436	15	6365	0.5	227831	60504	15	9076	0.5	1978519	86263	15	12939	0.5	6123343
42436	15	6365	0.5	235335	60504	15	9076	0.5	1997488	86263	15	12939	0.5	6166899
42436	15	6365	0.5	242877	60504	15	9076	0.5	2016551	86263	15	12939	0.5	6210672
43709	15	6556	0.5	250647	60504	15	9076	0.5	2035710	86263	15	12939	0.5	6254664
43709	15	6556	0.5	258456	60504	15	9076	0.5	2054965	86263	15	12939	0.5	6298876
43709	15	6556	0.5	266304	60504	15	9076	0.5	2074316	86263	15	12939	0.5	6343309
43709	15	6556	0.5	274192	60504	15	9076	0.5	2093764	86263	15	12939	0.5	6387965
43709	15	6556	0.5	282119	62319	15	9348	0.5	2113581	86263	15	12939	0.5	6432844
43709	15	6556	0.5	290086	62319	15	9348	0.5	2133497	86263	15	12939	0.5	6477947
43709	15	6556	0.5	298092	62319	15	9348	0.5	2153512	86263	15	12939	0.5	6523276
43709	15	6556	0.5	306138	62319	15	9348	0.5	2173628	86263	15	12939	0.5	6568831
43709	15	6556	0.5	314225	62319	15	9348	0.5	2193844	88851	15	13328	0.5	6615003
43709	15	6556	0.5	322352	62319	15	9348	0.5	2214161	88851	15	13328	0.5	6661406
43709	15	6556	0.5	330520	62319	15	9348	0.5	2234580	88851	15	13328	0.5	6708041
43709	15	6556	0.5	338729	62319	15	9348	0.5	2255101	88851	15	13328	0.5	6754909
45020	15	6753	0.5	347176	62319	15	9348	0.5	2275725	88851	15	13328	0.5	6802012
45020	15	6753	0.5	355665	62319	15	9348	0.5	2296452	88851	15	13328	0.5	6849350
45020	15	6753	0.5	364196	62319	15	9348	0.5	2317282	88851	15	13328	0.5	6896925
45020	15	6753	0.5	372770	62319	15	9348	0.5	2338216	88851	15	13328	0.5	6944738
45020	15	6753	0.5	381387	64189	15	9628	0.5	2359535	88851	15	13328	0.5	6992790
45020	15	6753	0.5	390047	64189	15	9628	0.5	2380961	88851	15	13328	0.5	7041082
45020	15	6753	0.5	398750	64189	15	9628	0.5	2402494	88851	15	13328	0.5	7089615
45020	15	6753	0.5	407497	64189	15	9628	0.5	2424134	88851	15	13328	0.5	7138391
45020	15	6753	0.5	416287	64189	15	9628	0.5	2445883	91517	15	13728	0.5	7187811
45020	15	6753	0.5	425121	64189	15	9628	0.5	2467740	91517	15	13728	0.5	7237478
45020	15	6753	0.5	434000	64189	15	9628	0.5	2489707	91517	15	13728	0.5	7287393
45020	15	6753	0.5	442923	64189	15	9628	0.5	2511784	91517	15	13728	0.5	7337558
46371	15	6956	0.5	452094	64189	15	9628	0.5	2533971	91517	15	13728	0.5	7387974
46371	15	6956	0.5	461310	64189	15	9628	0.5	2556269	91517	15	13728	0.5	7438642
46371	15	6956	0.5	470573	64189	15	9628	0.5	2578678	91517	15	13728	0.5	7489563
46371	15	6956	0.5	479882	64189	15	9628	0.5	2601199	91517	15	13728	0.5	7540739
46371	15	6956	0.5	489237	66115	15	9917	0.5	2624122	91517	15	13728	0.5	7592171
46371	15	6956	0.5	498639	66115	15	9917	0.5	2647160	91517	15	13728	0.5	7643860
46371	15	6956	0.5	508088	66115	15	9917	0.5	2670313	91517	15	13728	0.5	7695807
46371	15	6956	0.5	517584	66115	15	9917	0.5	2693582	91517	15	13728	0.5	7748014
46371	15	6956	0.5	527128	66115	15	9917	0.5	2716967	94263	15	14139	0.5	7800893
46371	15	6956	0.5	536720	66115	15	9917	0.5	2740469	94263	15	14139	0.5	7854036
46371	15	6956	0.5	546360	66115	15	9917	0.5	2764088	94263	15	14139	0.5	7907445
46371	15	6956	0.5	556048	66115	15	9917	0.5	2787825	94263	15	14139	0.5	7961121
47762	15	7164	0.5	565992	66115	15	9917	0.5	2811681	94263	15	14139	0.5	8015066
47762	15	7164	0.5	575986	66115	15	9917	0.5	2835656	94263	15	14139	0.5	8069280
47762	15	7164	0.5	586030	66115	15	9917	0.5	2859751	94263	15	14139	0.5	8123765
47762	15	7164	0.5	596124	66115	15	9917	0.5	2883967	94263	15	14139	0.5	8178523
47762	15	7164	0.5	606269	68098	15	10215	0.5	2908602	94263	15	14139	0.5	8233555
47762	15	7164	0.5	616464	68098	15	10215	0.5	2933360	94263	15	14139	0.5	8288862
47762	15	7164	0.5	626710	68098	15	10215	0.5	2958242	94263	15	14139	0.5	8344445
47762	15	7164	0.5	637008	68098	15	10215	0.5	2983248	94263	15	14139	0.5	8400306
47762	15	7164	0.5	647357	68098	15	10215	0.5	3008379	97091	15	14564	0.5	8456872
47762	15	7164	0.5	657758	68098	15	10215	0.5	3033636	97091	15	14564	0.5	8513720
47762	15	7164	0.5	668211	68098	15	10215	0.5	3059019	97091	15	14564	0.5	8570853
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